Nasceu em Tegucigalpa, Guatemala, em 1921, e exilou-se em 1944 no México. Estreou-se com o volume de contos Obras completas (y otros cuentos), em 1959, que inclui o «clássico» da mi¬croficção «El dinosaurio», a que se seguiria, em 1969, A Ovelha Negra e outras Fábulas, obra da sua plena consagração literária. Publicou outros volumes de contos, como Movimiento perpetuo (1972), um único romance, Lo demás es silencio (1978), e obras autobiográficas, La letra e (1987) e Los buscadores de oro (1993), entre outras.

Além de prémios de relevo no México, recebeu em 1996 o Prémio de Literatura Latino-americana e do Caribe Juan Rulfo. De 2000 data o Prémio Príncipe das Astúrias das Letras. Faleceu a 8 de Fevereiro de 2003 na Cidade do México.